具体来看，MLCC（多层陶瓷电容）概念18日盘中再度走强，截至发稿，国瓷材料涨超11%、博迁新材涨停，麦捷科技涨约10%，昀冢科技、利和兴、商络电子、三环集团等大幅拉升。
值得注意的是，国瓷材料近4个交易日已累计涨超50%，公司17日晚间发布公告提示，近期资本市场关注的多层陶瓷基板，主要用于AI数据中心。目前公司产品尚在与客户联合研发过程中，尚未产生批量订单，后续项目验证是否达到要求，能否实现批量生产存在不确定性，未来亦存在技术研发进度不及预期的风险。
行业方面，随着全球AI军备竞赛持续升温，MLCC需求有望持续扩张。根据TrendForce集邦咨询最新MLCC产业研究，次世代AI加速平台在量产最终验证阶段频繁变更设计，造成高端MLCC用量大幅上修。TrendForce预测，进入2026下半年，谷歌TPU V8t/i、亚马逊云科技Trainium4、Meta MTIA 400/450等重量级ASIC平台相继放量，MLCC需求将进入高峰。
据悉，MLCC已迎来一轮结构性涨价潮。近期，村田、三星电机、太阳诱电等MLCC大厂相继宣布对产品调价。其中，AI服务器用的高容MLCC涨幅尤为突出，普遍达到15%—35%，部分稀缺型号在现货市场的报价甚至出现翻倍。
信达证券认为，AI算力建设对高端MLCC的需求正从量变走向质变，叠加日韩厂商产能转向和涨价趋势，近年来已拓展高端MLCC业务的国内厂商有望受益于订单溢出和国产替代，建议关注具备高容高压MLCC量产能力的国产被动元件龙头。
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